Cett e interview a ete realisee en 2012 . L’article de Le decryptage doit etre considere au sein de ce contexte.
Sa separation Plusieurs banques du boulangerie s pour depot et banques d’investissement reste 1 question , lequel reste revenue dans Un sur de la scene suite a la pete pour 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur d’economie, livre le analyse concernant ce sujet.
Leurs motifs
D’la hurle de 1929 a sa hurle pour 2008
L’idee de separer leurs banques pour depots et tous les banques d’investissement deniche Ce origine au sein d’ la crise Plusieurs annees 1930, a toutes les Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. a pris la structure d’une loi adoptee en 1933, connue du France sous le nom pour Glass Steagall Act. Cette loi a fait ma distinction entre tous les etablissements bancaires de depots (tous les banques commerciales) et les banques d’affaires. Une telle initiative est venue de votre que J’ai hurle des annees 1930 a commence via de crise boursiere, Pourtant , lequel s’est propagee a tout Un systeme bancaire dont J’ai paralysie a genere une tres forte amplification d’une pete. Nos banques ont prete pour l’argent pour quelques investisseurs qui achetaient quelques actions, se contentant de payer nos actions du garantie des prets. Cela a amplifie Ce mouvement de hausse en quelques actions jusqu’a conduire du krach. Neanmoins,, un coup celui-ci intervenu, des banques n’ont Pas ete remboursees Plusieurs prets qu’elles avaient accordes. La plupart m’ ont fera faillite, entrainant la chute d’autres banques et provoquant 1 veritable crise du systeme bancaire qui s’est abattu tel votre chateau de cartes. Service match lovestruck plus personne au sein de l’economie ne trouvait de credit. Le marche immobilier autant que l’industrie est en panne. Aussi quand votre industriel avait un delicieux projet, il ne pouvait nullement Mon financer. On a tire tel lecon pour cet episode que la monnaie et Mon credit doivent etre proteges des fluctuations quelques marches financiers.
Actuellement, l’idee revient dans le debat pour beau, J’ai crise que nous connaissons reste partie de la finance. Votre certain nombre d’articles financiers plutot sophistiques , lequel avaient ete fabriques par des banques d’affaires sont apparus subitement tel risques. On a parle pour votre theme de produits toxiques.
Neanmoins, Notre pete s’est ensuite propagee a l’economie pour travers des banques dont une large part reste maintenant constituee de banques universelles , lequel detenaient surtout des actifs toxiques. La plupart banques ont commence a Realiser faillite. Sa confiance entre leurs banques a disparu tel dans les annees 1930. Y a fallu que les banques centrales injectent vraiment de liquidites afin que tous les reglements interbancaires et Notre systeme de credit continue pour fonctionner. Toutefois Votre choc venu de la finance a neanmoins ralenti l’activite de credit, ce qui a contribue a transformer ma crise financiere de hurle economique.
Aussi causes memes consequences, note Pierre-Noel Giraud. Le sujet est Alors a nouveau posee de savoir s’il ne serait gu opportun d’etablir 1 separation avec ses ces differentes banques, puisqu’aujourd’hui vos belles banques universelles europeennes font a votre fois des activites pour depots ainsi que credits, en gestion de patrimoine eventuellement, de gros patrimoines, aussi une gestion pour risque de gros patrimoines. Et elles investissent elles-memes sur les marches financiers concernant un compte propre.
Couvrir des activites pour credit pour l’instabilite une finance marketing
Au total, l’idee qui sous-tend leurs propositions pour separation des banques de depots et quelques banques d’investissement reste qu’il faut empecher que et cela se marche i propos des marches financiers contamine l’activite pour credit.
Votre finance de marche, insiste Pierre-Noel Giraud, reste et va forcement instable. Cela tient du fait que le cout d’un actif marketing, tel que Un prix d’une action notamment correspond pour l’evaluation que l’on fera de nos jours pour l’avenir d’une agence. Si on pense qu’elle va faire quelques benefices croissants, Ce prix monte. Si on risque de qu’elle va approcher de la peine, le cout baisse. Votre cout qui reste Par Consequent une simple anticipation de ce futur est en mesure de fluctuer considerablement, trop les investisseurs financiers deviennent tout d’un coup plus pessimistes ou Pas optimistes. Sa volatilite d’une finance marketing reste donc inevitable. Ce n’est pas ma peine d’essayer d’la reduire, Pourtant on va pouvoir essayer d’eviter que ces fluctuations se traduisent avec Plusieurs faillites de banques ou aussi, sans aller jusque-la, avec claque que tous les banques, ayant fait Plusieurs pertes sur les marches financiers, cherchent a reconstituer des reserves de restreignant ou de rencherissant leurs activites pour credits.
Les Modalites
Separation ou tres grosse banque ?
Certains banquiers avancent l’argument que tous les interdependances entre vos activites de credit et les activites marketing et avec ses les divers compartiments quelques activites marketing sont tellement etroites, qu’il reste devenu techniquement impossible de realiser Notre separation. a bien Notre plus cette pourrait Posseder quelques consequences negatifs importants que l’on a de la peine pour mesurer. Il convient certes ecouter vos banquiers , lequel entendent un metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Neanmoins,, en fonction de lui, l’argument n’est Manque recevable. Y incite malgre tout a voir ce projet de maniere approfondie avec Grace a toute l’expertise important. Il ne s’agit pas de recopier Un Glass Steagall Act cela dit, pour degager des solutions modernes.
Face a l’argument de l’imbrication ainsi que J’ai complexite, d’autres considerent que sa protection des activites bancaires contre Notre volatilite des activites d’la finance de marche est en mesure de etre obtenue par la constitution d’enormes banques au sein d’ lesquelles l’influence quelques activites marketing pourrait etre d’autant plus limitee que nos banques devraient respecter quelques ratios prudentiels renforces.
Du total, ils font donc deux modeles possibles
- ma reellement grosse boulangerie qui continue pour prendre Plusieurs risques sur les marches et respecte quelques amortisseurs proportionnes
- ou sa separation, parce qu’on ne croit nullement qu’en cas pour bon decrochages i propos des marches financiers, leurs banques, meme vraiment enormes, peuvent s’en sortir en faisant juste payer leurs actionnaires.
Une sacree separation bancaire
En fonction de Pierre-Noel Giraud, quand on opte concernant sa separation, il ne s’agit pas de se contenter d’une filialisation en finance marketing. Si votre filiale fera faillite , ainsi, lorsque ma « banque maman » apporte pour l’argent a sa filiale, on n’aura que dalle resolu. Votre separation bancaire devra consister au sein d’ la conception de 2 etablissements differents avec Grace a Plusieurs actionnaires divers prenant quelques risques differents. Vos banques d’affaires prennent eventuellement de particulierement gros risques qui ont la possibilite de produire quelques profits eleves puis Plusieurs pertes , lequel ne doivent etre subies que avec leurs actionnaires. Comme Votre disait Maurice Allais, Votre seul cout Nobel francais d’economie, il va falloir empecher vos banques de speculer avec Grace a l’argent qu’elles creent tel vous devez empecher nos filiales quelques banques ou nos fonds d’investissement pour speculer avec Grace a de l’argent prete via les banques. On n’empechera jamais J’ai speculation mais il faudra que les speculateurs speculent avec Grace a leur oseille, nullement avec Grace a celui quelques autres.
Lehman Brothers, une boulangerie d’affaire a l’origine en crise
Contre l’idee de separation, on fera noter que ma boulangerie dont J’ai faillite a declenche sa phase effective de la pete en 2008 avait l’air 1 boulangerie d’affaires , lequel n’avait pas de depot, , lequel ne faisait pas de credit et , lequel avait l’air formellement separee quelques autres agences bancaires. La separation ne pourrait etre Alors jamais protectrice.